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證券從業股票發行真題考點精講

作者:233網校-科科 2022-03-09 09:45:30
導讀:股票發行的規范類知識點比較多,很多同學反饋學這節時有在學法律法規的感覺。

1、審批制、核準制、注冊制的概念與特征


審批制

核準制

注冊制

發行指標和額度

發行上市標準

主要推薦人

政府或行業主管部門

中介機構

中介機構

對發行作實質判斷的主體

中國證監會

證券交易所、中介機構、中國證監會

證券交易所、中介機構

 

發行監管性質

 

中國證監會實質性審核

證券交易所、中介機構和中國證監會分擔實質性審核職責

證券交易所和中介機構實質審核、中國證監會形式審核

【真題練習】下列不屬于股票發行制度的是()。

A、審批制

B、核準制

C、注冊制

D、批準制

參考答案:D
參考解析:股票發行制度主要有三種:審批制、核準制、注冊制。

2、股票發行制度的概念

股票發行制度是指發行人在申請發行股票時必須遵循的一系列程序化的規范,具體而言,表現在發行監管制度、發行方式與發行定價等方面。

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3、首次公開發行股票并在主板(中小企業板)上市的條件

關鍵詞

條件

三年

發行人依法設立且持續經營時間在三年以上的股份有限公司,但經國務院批準的除外。有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的,持續經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。

發行人最近三年內主營業務和董事、高級管理人員沒有發生重大變化,實際控制人沒有發生變更。

三個會計年度

最近三個會計年度凈利潤均為正數且累計超過人民幣3000萬元,凈利潤以扣除非經常性損益前后較低者為計算依據。

最近三個會計年度經營活動產生的現金流量凈額累計超過人民幣5000萬元或者最近三個會計年度營業收入累計超過人民幣3億元。

最近一期末

最近一期末無形資產(扣除土地使用權、水面養殖權和采礦權等后)占凈資產的比例不高于20%。

最近一期末不存在未彌補虧損。

發行人

發行人規范運行。

發行人的經營成果對稅收優惠不存在嚴重依賴。

發行人不存在重大償債風險,不存在影響持續經營的擔保、訴訟以及仲裁等重大或有事項。

發行人不得有影響持續盈利能力的情形。


發行前股本總額不少于人民幣3000萬元。

4、增發的特別規定

主板(中小企業板)

滿足公開發行股票的一般規定外,還應當符合下列規定:

①最近三個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低于6%,扣除非經常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比,以低者作為加權平均凈資產收益率的計算依據。

②除金融類企業外,最近--期末不存在持有金額較大的交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人款項、委托理財等財務性投資的情形。

③發行價格應不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前一個交易日的均價。

創業板

創業板上市公司的增發除了要滿足發行股票的一般規定外、還應當符合:發行價格應當不低于公告招股意向書前20個交易日或者前一個交易日公司股票均價。

科創板

科創板上市公司增發的,發行價格應當不低于公告招股意向書前20個交易日或者前一個交易日公司股票均價。

5、科創板上市公司可能強制退市的情形

(1)重大違法強制退市,包括信息披露重大違法和公共安全重大違法行為。

(2)交易類強制退市,包括累計股票成交量低于一定指標,股票收盤價、市值、股東數量持續低于一定指標等。

(3)財務類強制退市,即明顯喪失持續經營能力,包括主營業務大部分停滯或者規模極低,經營資產大幅減少導致無法維持日常經營等。

(4)規范類強制退市,包括公司在信息披露、定期報告發布、公司股本總額或股權分布發生變化等方面觸及相關合規性指標等。

科創板上市公司股票被終止上市的,符合上交所規定條件的,可以向上交所申請再次上市。

【真題練習】科創板上市公司可能退市的情況不包括()。

A、欺詐類強制退市

B、交易類強制退市

C、規范類強制退市

D、重大違法強制退市

參考答案:A
參考解析:根據《上海證券交易所科創板股票上市規則》,科創板上市公司可能強制退市的情形主要包括:(1)重大違法強制退市,包括信息披露重大違法和公共安全重大違法行為。

(2)交易類強制退市,包括股票成交量低于一定指標,股票收盤價、市值、股東數量持續低于一定指標等。

(3)財務類強制退市,即明顯喪失持續經營能力,包括主營業務大部分停滯或者規模極低,經營資產大幅減少導致無法維持日常經營等。

(4)規范類強制退市,包括公司在信息披露、定期報告發布、公司股本總額或股權分布發生變化等方面觸及相關合規性指標等。

科創板上市公司股票被終止上市的,符合上交所規定條件的,可以向上交所申請再次上市。

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